بعد تفشي الفقاعة الفنية ، كان لا يزال تصحيحًا كاملاً ، وكذلك في القطاع عندما تم نقل Deutsche Telecom في بداية عام 2001. كان شفائه كبيرًا منذ ذلك الحين. السادس بمتوسط الفضلات الأوروبية. ارتفع سانت تيهاسيك إلى 240 ٪ من الحد الأدنى ، مقارنة مع 19 ٪ من مؤشر STAXX القطاع. تمت معاقبة Teleicos في السنوات الأخيرة بسبب ارتفاع مستويات الديون والنفقات والمنافسة في القطاع. تقف Deutsche Telecom كاستثناء تقريبًا ، فقط في سوق الأوراق المالية العام الماضي و 100 ٪ في السنوات الخمس الماضية.
واصل Deutsche Telecom الاتجاه الإيجابي هذا العام وليس لديه توصية مبيعات ؛ 88 ٪ لشراء وصيانة الباقي. في الواقع ، يعد عدد من المنازل جزءًا من التحليل ، وهو أحد مناطق الجذب الرئيسية لتفويض دونالد ترامب كرئيس في الولايات المتحدة. يقول بنك أوف أمريكا: “ندرجها في قائمة أفضل 10 مفاهيم في أوروبا بحلول عام 2025”. وأضاف “إنه مرشح أفضل لنموه المستمر وواضح ، ويدعمه النفقات الأمريكية والعائد النقدي الجذاب مقارنة بالمؤشرات الأوروبية والوطنية”.
تظهر الشركة أيضًا في الانتخابات العالمية لهذا العام Morgan Stanley. “نعتقد أن الولايات المتحدة وألمانيا وأوروبا لديها أفضل شبكة من حيث التغطية وسرعة التفريغ والاستمرارية/الجودة. نعتقد أن T-Mobile US (قسمها الأمريكي) يوفر أفضل سعر لعميل البلاد وهذا سبب يمكنه الفوز بجزء مهم من دخل الاتصالات اللاسلكية في المنطقة في هذه المنطقة “. سنويا بين 2023 و 2027 تنبأت مجموعة من المجموعات بالنمو.
بالنسبة إلى Berkless ، لا يزال “الفعل المفضل” في قطاع حيث يكون له وضع محايد. “يستمر في اقتراح أفضل نمو للعواصم العظيمة ، والتي ستسمح بعوائد متزايدة نقدًا (يتم شراء النشاط أكثر من 10 ٪ لكل أرباح. يفترض الكيان أن ديوتشي تيليكوم قد تم نقله مع EV/EBITDA 2025 8 مرات مقرف 2025 “ومع ذلك ، في رأينا أنه أسرع ، لذلك ما زلنا نرى إمكانات صعودية جذابة لتقييمنا (37 يورو ، أعلى بنسبة 23 ٪. إلى متوسط هدف السوق البالغ 35.07) ، إذا أخذنا مشاركة T-Mobile ، فإن بقية الأعمال يقتبس من EV/EBITDA.
Deutsche Telecom هي أيضًا على محفظة Bankinter Model. يشرح محلل البنك كارلوس بيليسا الأسباب: “نمو أعمال قوي في الولايات المتحدة (65 ٪ من EBITDA) 2024/2027 (متوسط النمو السنوي للدخل 4 ٪) يسمح بمرشدين لفترة زمنية ، وزيادة أرباح الأسهم وتنفيذ المشاركة والتنفيذ يعكس استخدامه التنظيمي واقتصاد المقياس العالمي تعرضه القوي لتعرضه القوي لسعرنا المفضل ونمو أكبر وحاجز تنظيمي منخفض وبيئة تنافسية أكثر هدوءًا (ألمانيا ، ألمانيا ، بلجيكا ، النمسا) “
يوافق Divacons Alfavalu على أن “المغامرة الأمريكية العظيمة هي أكثر من محرك Deutsche Telecom. يقود T-Mobile الرقص على الولايات المتحدة 5G وتوزع الآن أرباحًا قوية على مساهميه مع الألمانية. ويتمتع بوجود قوي في شرق وجنوب أوروبا (بولندا ، اليونان ، رومانيا ، جمهورية التشيك …) “.
وكجانب سلبي ، قال: “بعد الاتفاق مع Liberty Global ، أصبح Vodafone منافسًا صارمًا في سوق التلفزيون في أوروبا الشرقية وألمانيا” ، و “صافي الدين يقع في غضون 2.8 مرة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، فوق الغرض إلى حد ما ، إلى حد ما فوق الغرض 2.25 مرة.
كجزء من هذا ، فإن Goldman Shutch ، وهو أيضًا من بين أفضل الخيارات ، مع الأخذ في الاعتبار بعض المخاطر ، مثل “المنافسة في ألمانيا والولايات المتحدة” وزيادة الإنفاق الرأسمالي “. وقال “الاتجاهات هي الثقة الكاملة التي هي عكس ذلك ، فإن الجهات الفاعلة الأخرى لدينا ، وخاصة دويتشه تيليكوم (التي قدمت تنازلات ترويجية في الأسابيع الأخيرة) ستشهد ارتفاع الأسعار”.
يبدأ الأرباح في النمو وإعادة تشكيل الأنشطة
إيصال ستقترح الشركة في اجتماع للمساهمين العامين في أبريل أن توزيعات الأرباح البالغة 2024 تزيد بنسبة 17 ٪ ، تصل إلى 0.90 يورو في اللقب. وقد أطلق أيضًا خطة إعادة تحديد المشاركة التي ستحافظ على 2،5 مليون ، “للتعويض عن جزء من توسع رأس المال لعام 2021 ، والذي تم تشغيله لتحقيق أسهم T-Mobile US”. والغرض من ذلك هو أن تكون فوائد متكررة ما بين 40 ٪ إلى 60 ٪ ، موزعة بحد أدنى 0.60 يورو في الأرباح.
تصنيف. أكد Fitch للتو التصنيف على BBB+ مع منظور مستقر. ووفقا له ، “إنه يعكس موارد موارد الاتصالات المستقرة دوليًا ومحافظ جيدة التنظيم لملف تعريف مالي قوي. إنه يعطي مرونة كبيرة في إدارة هيكله المالي الذي يدعمه التدفق النقدي القوي.
